“我只是听朋友一句提醒，买了几手股票，这也有可能犯法吗？”
我记得有位投资人，平时交易谨慎，偶尔听到一个看似无害的“小道消息”——某上市公司的利好很快就要公布。他没有大笔投入，只是下了一单，想着赚个零花。后来，股价如预期上涨，但意外的是，几个月后他收到了调查通知。
你看，这就是内幕交易的复杂之处，它的门槛并不总是像人们想象那样高。法律里明确了几条典型的刑事立案“红线”：例如非法获利或规避损失达到一笔不小的数目，证券交易总额达到相当可观的金额，期货交易占用的保证金达到一定数额，或者两年内多次实施内幕交易，又或者让多人参与与内幕信息相关的交易活动。
甚至在金额稍低的情况下，如果同时具备上述特定情形之一，同样可能触发刑事立案。这就是为什么我们在金融投资里，不能用“没赚多少”来判断风险。
有一次，一个公司的市场部经理在午餐时向朋友提到了即将签署的大额合同。朋友并未参与公司经营，但凭这句话，在下周买入了公司股票——结果这两人都被纳入调查。
内幕信息的范围在证券法中有明确规定，而“知情人”这个身份，不仅是公司的高管、董事，很多外包方、合作方、甚至一些因工作机缘接触到非公开信息的人，理论上都可能被认定为“知情人”。
如果这些人直接交易，或者暗示、明示他人交易，就符合立案条件之一。更重要的是，曾因证券期货犯罪被追究刑事责任，或者两年内因相关违法行为受过行政处罚的人，再次涉及此类行为，风险会更高。
我常对当事人说，立案标准像是门槛，它只是让案件进入刑事程序的入口。真正能走到定罪，需要结合行为的主观故意、交易细节、信息性质等多个要件去判断。
这意味着，即便你触到了立案的最基本条件，不代表一定会被判刑，但你必须为调查做好充分准备。我们在辩护中，很多时候都是围绕“是否属于内幕信息”“是否存在交易因果关系”等核心点进行事实的层层剥离。
最坏的可能性要考虑到，但我们的目标始终是争取最好的结果。冷静面对，积极配合，同时让专业团队介入，才能在重大经济案件中找到应对的空间。
投资的世界里，最大的风险往往不是涨跌，而是法律风险。不要等到调查通知来了才去想——原来这条红线，离自己这么近。
叶斌律师，刑事辩护律师，浙江允道律师事务所主任，创始合伙人，执业十八年以来，专注刑事辩护领域，带领团队办理刑事案件超2000件，成功帮助上千名当事人争取到取保候审、不起诉、缓刑及罪轻判决。在诈骗罪、非法经营罪、开设赌场罪及卖淫类犯罪，销假类犯罪，性侵类犯罪，毒品犯罪等各类刑事案件有极其丰富的办案经验。团队承诺专业服务、追求有效辩护，在杭州有良好的口碑。
