本文基于2026年最新司法实践与办案经验。
很多企业主和高管不理解，明明已经交过罚款，事情怎么还没完。简单来说，信息披露违规不是简单的行政违规，当虚假陈述、财务造假等行为达到"情节严重"的标准，就会触发刑事追责程序。这个标准包括造假金额达到一定程度、给投资者造成重大损失、或者存在长期系统性造假而非一时失误。近两年监管力度加大，认定标准实际上在趋严。作为专注杭州刑事案件的律师，我注意到这类案件数量确实在增长，我们团队近期也处理过类似的证券类犯罪案件。
很多上市公司控制人有一个误区，觉得既然已经接受了行政处罚，交了罚款，事情就该画上句号。这个想法在形式上是错误的。我经常跟当事人打一个简单的比方：醉驾通常是先吊销驾驶证，之后再坐一两个月的牢。行政处罚与刑事追责是两个独立的程序，彼此并不排斥。当前许多证券类犯罪案件都是这个路径——以证监会的行政处罚为起点，完成行政认定后，再移交司法机关走刑事程序。我们团队处理这类案件的第一步不是急着见当事人，而是先开内部会议，把行政处罚阶段的所有材料重新梳理一遍。因为在行政程序中提交的每一份说明、每一份材料，都可能成为后续刑事程序的重要证据。如果你或你的公司正在经历证监会的调查，不确定目前的处境是否已经触发了刑事风险，可以找杭州本地的刑事律师先做一次全面的案情评估。
这是很多当事人忽略的隐藏痛点。在证监会调查阶段，公司提交的说明材料、高管的陈述、财务数据的解释，这些在行政程序中看似常规的配合行为，到了刑事阶段都可能被直接引用。公安机关可以直接调取监管机构固定的电子证据，侦查阶段就可以使用。我见过一些案子，当事人在行政处理程序中不慎出具了不该出具的文件，或者发表了不当的说明，最终在刑事程序中追悔莫及。关于这个辩护点，我们团队内部也曾反复讨论，最后形成的共识是：从行政调查阶段就要有刑事辩护的意识，不能等到刑事立案了才开始应对。每次提交材料前，团队都会组织模拟推演，让同事站在公诉人的角度审视每一份文件可能带来的后果。案件到了检察院，这意味着进入了审查起诉阶段，能做的事情和在侦查阶段完全不同。
还有一些上市公司误以为，经历了行政处罚，公司也退市了，一切就已成定局。但退市仅是在资本市场准入资格上的取消，类似于吊销驾照，对于实际控制人及高管是否应承担刑事责任并无影响。退市不免责，这是监管机构始终坚持的基本原则。刑事案件的黄金辩护期非常短暂，尤其是在杭州。如果你或家人正在拱墅、西湖或滨江区遇到了证券类犯罪的难题，不确定下一步该怎么办，可以把情况告诉我。作为一名专注杭州本地刑事案件十八年的律师，我能帮你判断当前最有利的选择。
从行政到刑事，这是一个完整的链条。如果刑事立案已经无法避免，在这个过程中如何争取从轻、如何争取从犯的认定、如何判断金额认定是否准确、实际控制人在造假中的实际参与度究竟有多少——这些问题往往在行政程序中就已经埋下了伏笔。如果你正是因为搜索"杭州刑事律师"而看到这篇文章，请记住，网络分析替代不了针对你案情的专业诊断。与其自己猜测，不如把材料带过来，我们团队先帮你做一次全面的案情梳理，弄清楚现在处在哪个阶段、下一步该往哪个方向走。
行政调查与刑事追责是两个独立程序。如果虚假陈述达到情节严重标准——造假金额大、造成重大损失或系统性造假——案件可能移送司法机关。行政程序中的材料会成为刑事证据，建议尽早咨询律师评估风险。
会的。行政处罚不排斥刑事追责，两者可以并行。就像醉驾先吊销驾照再判刑一样，交了罚款不代表事情结束。退市也不等于免责，实际控制人和高管仍可能面临刑事追诉。
可以。从行政调查阶段就要有刑事辩护意识，争取从犯认定、过失情节而非故意、金额认定准确等。行政程序中提交的材料和说明会影响后续刑事程序，每一步都需要谨慎应对。
叶斌律师，刑事辩护律师，浙江允道律师事务所主任，创始合伙人，执业十八年以来，专注刑事辩护领域，带领团队办理刑事案件超2000件，成功帮助上千名当事人争取到取保候审、不起诉、缓刑及罪轻判决。在诈骗罪、非法经营罪、开设赌场罪及卖淫类犯罪，销假类犯罪，性侵类犯罪，毒品犯罪等各类刑事案件有极其丰富的办案经验。团队承诺专业服务、追求有效辩护，在杭州有良好的口碑。
