我关注这个案子很久了。去年年底，登云股份的实际控制人杨某，被北京市公安局朝阳分局以涉嫌非法吸收公众存款罪执行逮捕。消息一出，股价应声跌停，整个益科正润系的资本版图也随之震动。很多当事人和家属问我，一个拥有上市公司和持牌券商背景的企业家，怎么就走到了这一步？
在经手的多起类似案件中，我注意到一个共性：当事人和家属常常被“正规”的外壳所迷惑。今天，我想借这个案子，聊聊这类案件背后的核心逻辑，以及当事人和家属现在最需要弄清楚的几个问题。
先说一个最核心的误区：很多当事人家属认为，只要钱投给了有牌照的金融机构或上市公司，就安全了。这种想法，恰恰是杨某这类案件能够运作的土壤。
从法律角度看，构成非法吸收公众存款罪，需要同时具备四个条件：非法性、公开性、利诱性和社会性。杨某案的问题出在哪？他旗下虽然有联储证券这样的持牌券商，也有登云股份这样的上市公司，但这些正规机构只是“招牌”。真正的麻烦，出在益科正润旗下那些以“私募基金”、“定向融资计划”名义销售、却未经金融监管部门审批的财富管理产品上。
简单说，他用一块“正规”的布，盖住了一锅“不正规”的汤。投资者看到的是上市公司的品牌、是券商的牌照，却看不到这些理财产品本身没有合规备案。这正是这类案件“非法性”的典型表现。在我经手的案件里，很多当事人其实也是受害者，他们把毕生积蓄投了进去，以为买的是“大企业”的“保本理财”，结果发现产品本身就不合法。
但这里有一个容易被忽略的细节：这类案件之所以能持续多年，靠的不只是“招牌”，还有系统化的宣传和承诺回报。这就要说到第二个问题了。
杨某案与之前的中植集团案高度相似，都由同一个侦查机关办理。这说明，他们面对的是同一个刑事风险模式：以财富管理平台为工具，面向不特定公众吸收资金，并承诺固定收益。
问题出在哪一步？是“口口相传”这种公开宣传的方式，还是“保本保息”这类利诱性的承诺？其实都沾边。但用一个更形象的比喻：这就像一个人开了一家饭店，有正规的营业执照（持牌机构），但后厨却在卖没有食品生产许可证的“自制保健品”（违规理财产品）。有人买了保健品出了问题，最终查出来的是整个店的经营模式有问题。
在实践中，这类案件的“社会性”往往非常显著。吸存对象人数众多、分布广泛，有的是高净值客户，有的是普通的工薪族。当大量资金无法兑付时，社会危害性就暴露出来。这就是为什么这类案件会被公安机关重点打击。
很多家属来咨询，会反复问一个问题：“那杨某作为实际控制人，他到底知不知情？”从目前的公开信息看，公安机关既然对杨某执行逮捕，说明有证据证明他作为整个体系的最高决策者，知道或应当知道这些产品的真实性质。他被认定为主犯的可能性很大。
了解这些之后，最实际的问题来了：如果当事人或家属已经身陷类似的困境，现在该怎么办？
说了这么多，归根结底一句话：这类案件最怕的不是案情复杂，而是当事人家属在什么都不懂的情况下，走错了第一步。
我遇到过太多家属，一听到“非法吸收公众存款”，第一反应是“找关系”、“托人”，或者干脆认为“人肯定出不来了”。这两种想法都不对，而且可能让情况变得更糟。
从辩护策略的角度看，当事人和家属此刻最应该做的是三件事：
第一，尽快搞清楚涉案的“具体产品”和“具体金额”。涉案金额直接决定量刑档次，是区分“数额巨大”还是“数额特别巨大”的关键。家属要配合律师，把所有相关合同、转账记录、兑付承诺等材料整理清楚。很多看似“合规”的产品，可能根本不在涉案范围内，需要律师去审查。
第二，积极推动退赃退赔。这是获得从轻或减轻处罚最有效的途径之一。杨某旗下尚有登云股份股份、联储证券股权等资产，如果家属有能力、有意愿配合追赃挽损，争取在提起公诉前就把相关工作做到位，在量刑上会有实质性的帮助。
第三，认真考虑认罪认罚。很多人担心认了罪就“死定了”，这是一个非常大的误解。在证据相对扎实、犯罪事实清楚的情况下，主动如实供述、接受处罚，是争取从宽处理的重要机会。当然，具体策略要由专业律师在阅卷后制定，不能一概而论。
刑事案件最怕的不是案情复杂，而是在不了解规则的情况下走错了第一步。如果你现在还不确定该怎么办，可以先把情况告诉我，我帮你看看，当前最重要的是什么。
叶斌律师，刑事辩护律师，浙江允道律师事务所主任，创始合伙人，执业十八年以来，专注刑事辩护领域，带领团队办理刑事案件超2000件，成功帮助上千名当事人争取到取保候审、不起诉、缓刑及罪轻判决。在诈骗罪、非法经营罪、开设赌场罪及卖淫类犯罪，销假类犯罪，性侵类犯罪，毒品犯罪等各类刑事案件有极其丰富的办案经验。团队承诺专业服务、追求有效辩护，在杭州有良好的口碑。
